Un nuevo informe del Hydrogen Council revela que la industria del hidrógeno limpio avanza hacia su consolidación global, pese a un escenario económico desafiante.

El Global Hydrogen Compass 2025, publicado por el Hydrogen Council junto a McKinsey & Company, ofrece una radiografía inédita del estado actual del hidrógeno a nivel mundial. El documento analiza el progreso de los proyectos más avanzados, las lecciones aprendidas y los retos para la próxima década, en un contexto marcado por la urgencia climática y la necesidad de acelerar la descarbonización.

Inversiones y proyectos comprometidos
En apenas cinco años, el sector ha experimentado un crecimiento vertiginoso. Hoy existen más de 510 proyectos comprometidos (con decisión final de inversión, en construcción o en operación), respaldados por 110 mil millones de dólares, lo que supone un aumento de 35 mil millones respecto al año anterior. La capacidad total comprometida supera los 6 millones de toneladas anuales (mtpa) de hidrógeno limpio, de las cuales 1 mtpa ya está en operación.

Sin embargo, el informe advierte que la fase actual es de “depuración del portafolio”: al igual que ocurrió en industrias como la solar o la eólica, muchos proyectos anunciados sin bases sólidas han sido cancelados o retrasados. En los últimos 18 meses, al menos 52 iniciativas comerciales (equivalentes a 4 mtpa de capacidad) fueron descartadas, en su mayoría por falta de claridad regulatoria o por inviabilidad financiera.

La prueba de fuego: la demanda
La gran incógnita para la próxima etapa será la consolidación de la demanda. Aunque 3,6 mtpa ya cuentan con contratos de compraventa u offtake vinculante, la mayoría corresponde a usos convencionales como refinación y producción de amoníaco. El informe estima que, si se implementan y hacen cumplir las políticas existentes en la Unión Europea, Estados Unidos, Japón y Corea, podrían materializarse hasta 8 mtpa de demanda en 2030, con un potencial adicional de 13 mtpa sujeto a nuevas infraestructuras e incentivos.

Los líderes empresariales consultados fueron claros: la certeza de la demanda y el respaldo regulatorio son el “punto de quiebre” para transformar proyectos en realidad. Más del 88% de los CEOs encuestados indicaron que los mecanismos de apoyo a la demanda (como contratos por diferencia o precios al carbono) son más efectivos que nuevas subvenciones a la oferta.

China marca el ritmo, Occidente busca consolidarse
El informe confirma que China lidera la capacidad instalada de electrólisis, representando más del 55% de la capacidad renovable comprometida. Solo desde 2022, el país multiplicó por seis su capacidad operacional, apoyado en políticas de Estado y financiamiento accesible. Sin embargo, persisten dudas sobre si su modelo puede replicarse en otras regiones, dado que combina condiciones únicas como empresas estatales alineadas con planes quinquenales y flexibilidad en el uso de hidrógeno no renovable como medida transitoria.

En contraste, Norteamérica se consolida como líder en hidrógeno bajo en carbono, con 2,2 mtpa comprometidos (85% del total mundial en este segmento), gracias a la abundancia de gas natural, infraestructura de captura y almacenamiento de carbono (CCS) y estímulos fiscales como el crédito 45Q. Europa, por su parte, concentra el mayor potencial de demanda futura: si se implementan mecanismos como el RED III y el CBAM, podría absorber hasta 5 mtpa en 2030, aunque dependerá en gran medida de importaciones.

Lecciones de la primera ola
El estudio destaca varios aprendizajes clave de esta primera generación de proyectos maduros:

• La certeza de offtake es el factor decisivo para avanzar.

• Los proyectos con mayor solidez son liderados por actores con experiencia previa en megaproyectos industriales.

• La flexibilidad en el uso de hidrógeno bajo en carbono puede ser un habilitador temporal para reducir costos y construir infraestructura.

• La narrativa pública se está “enfriando”, pero el 97% de los líderes sigue viendo al hidrógeno como pieza esencial para descarbonizar sectores difíciles de abatir.

Un futuro pragmático
La conclusión del Global Hydrogen Compass 2025 es clara: el hidrógeno limpio ha superado la etapa de anuncios y se adentra en la de maduración industrial. Si bien el camino estará lleno de ajustes, la combinación de realismo, pragmatismo y políticas efectivas puede transformar los 1.700 proyectos anunciados en una base sólida de entre 9 y 14 mtpa de capacidad factible hacia 2030.

“Estamos entrando en una fase donde lo esencial será la credibilidad de los casos de negocio, el respaldo regulatorio y la disciplina en la ejecución”, resumieron Sanjiv Lamba (CEO de Linde) y Jaehoon Chang (vicepresidente de Hyundai Motor Group) en la carta introductoria del informe.

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